银行理财型保险被热炒 退保风险不容忽视

“某公司的这款年金产品，全国限量销售1.6亿元。可以选择从60岁开始每年领取，也可以选择不领取累计利息。最高持有20年，年化利率可达4.72%；30年，年化利率可达5.65%；持有40年，年化利率可高达6.74%。这款产品有销售额度限制，你的资金到账后尽快过来买。”近日，北京青年报记者在多家银行网点以投资者身份查询理财产品时，被反复推荐一些理财保险产品。

据银行经理介绍，与其他“不保本”的银行理财产品相比，这种保险可以锁定长期收益，最重要的是几乎“零风险”。然而实际上，事情并没有那么简单。实际上，6年内产品的现金价值会低于本金，从第7年起累计退保达到年化单利的3.69%。你买这样的产品吗？

热油炸产品

“万能险”产品门槛低。

今年以来，无论四大行还是商业银行，定期存款和存单利率一路走低。随着资管新规的实施，原来的“保本理财”退出了历史舞台，可供选择的保本产品似乎越来越少。

北青报记者走访多家银行网点发现，在此背景下，银行理财保险再次被热炒。多位理财经理表示，每天都有客户前来咨询，只要一个新产品上线，几周内就会售罄。每家银行的主打产品都不一样，但可以说在保险公司的正常运作下，保险产品的现金价值是有保障的，几乎“零风险”。比如年金保险、养老理财、终身寿险等一些保险理财产品，可以锁定长期收益，对于追求长期稳定收益的客户来说，很有吸引力。

部分银行网点宣传养老保障或定额缴费的年金保险。大部分产品期限为5年，5年后年化收益在4%以上。“你可以存成定期存款，合同上会明确写明不同年份取多少钱。最近这个产品卖的很好，客户一年5万，10万。”理财经理说，这款产品的销售计划是4月底前，但如果提前达到国家销售额度，就拿不到了。

某股份公司支行理财经理重点介绍了一款万能险。一次性存入，门槛低，1万、2万都可以，一年后就有保障，类似于以前靠档计息的产品。五年后可以获得最高4.62%的年化收益。

另一家大银行网点门口贴的巨幅红色海报，上面写着“三年预期收益4.0%”、“五年预期收益4.3%”、“六年预期收益4.6%”。一位理财经理解释说：“三年五年的万能险没了。”

投资者表示

30年年化利率才达到5.65%。

王女士有一笔80万到期，希望买理财增值。银行的理财经理推荐了一款年化收益率3.69%-5.65%的产品，让她心动不已。

银行的理财经理告诉她：“3.35%的3年期定期存款利率现在经常卖完，7年来已经下调了6次利率。5月份应该很快会再次下调，估计直接在3%以下。”这是一款具有利息锁定功能的长期保险。某公司的年金产品需要连续三年投入本金，然后持有最长20年时，年化利率可以达到4.72%；30年，年化利率可达5.65%；持有40年，年化利率可高达6.74%。

“需要30年才能得到5.65%的年化利率。这种投资风险还是很大的。中间利率上行怎么办？我没有调整的机会。”王女士最后没有买这个产品。

这个保险产品需要长期持有。相比

市场上还有一种增量型终身寿险，本质上是一种终身寿险产品。在保费不变的情况下，增量型终身寿险的保额会随着时间的推移而增加，即年龄越大，对应的保额越多。如果退保，可以领取相应的现金价值。

业内人士提醒，如果短期预期年化收益不理想，中途退保，可能连本金都保不住。以一款增加型终身寿险产品为例。在没有触发身故和全残险的情况下，投保后的前五年不仅收益为零，退保时还会损失本金。如果第一年退保，本金损失可近50%。

退保风险

第一年退保本金损失超过50%。

然而，在收益稳健的另一面，保险产品的一个重要风险也不容忽视，那就是产品的流动性差。

北青报记者查询该产品条款看到，中间退保风险不容忽视，第一年退保本金损失超过50%。以这款年金保险为例。第一至第三年每年投入100万元。如果第一年退保，只能获得49万元的退款，即本金损失超过50%；第二年退保只能退还112万余元，本金损失44%；第三年退保只能退还186万余元，本金损失38%左右。以此类推，6年内退保的现金价值小于本金，累计退保从第七年起也只会达到年化单利的3.69%。

对于计划3年内换房、5年内换车，或者3-5年内有其他大额家庭支出需求的人，购买长期年金保险的风险不容忽视。

有业内人士在采访中表示，理财产品要注重收益性、安全性和流动性。理财期限多长，能取出急用的钱吗？实际收益率可能低于预期收益率。投保前应了解产品性质、存款期限、存款方式、提前退保损失等条款，避免投保后出现与预期不符的情况。

文/本报记者闫

本版整体策划/余美英供图/视觉中国