复利是骗局吗，复利理财合法吗

今天刷知乎看到一个老生常谈的问题：

作为一个理财博主，按理说diss这种问题相当于在打自己的脸，因为「复利」和「财富自由」这两个字眼在理财爱好者心中无比美好。

财富自由咱就不说了，它和中产阶级一样不好定义。

复利倒是可以说说，起码它可以用数学公式表达出来。

我看了这个问题下面的答案，很认可一个回答，它是这么说的：

在我认识的全部已经达成任何标准下的所谓的 「财富自由」 的人里面，来自于长期坚持薪资性收支审慎、规律储蓄、规律被动投资、长期复利加成的人数为：零。

他们达成此状态的最常见方式依然是：

权益/股权对应的营利性组织的商业成功；单次或多次的重大投机成功；顺风/稀缺渠道或单次重大交易中的巨额前端佣金；单次的投胎成功。

太阳底下没有新鲜事。

@Fan Francis

事实就是如此。

细想一下我所认识的身边的有钱人，产业的力量、楼市的黄金十年对他们的财富推动力起到了主要作用。

另外这些人也都还是当打之年，在复利曲线的作用还比较弱。

中国的中产阶级和富人都还很年轻，只有亲身体会过经济周期和代际传承，才能更加理解何为复利，何为old money。

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复利应该是所有人接触理财后最先听到的概念。

但在现实生活中，它就是一场骗局。

复利公式是 F=P*(1 i)^n

好了，假设是这样的：

·工作了4年的你已经25岁

·开始每年拿出5万元投资

·投啥随便，可亏可赚，反正折算年复利

·回报分为两档：6%和8%

·投资期限25年，50岁时结束

6%复利档——拿回2,907,819.14元

8%复利档——拿回3947,720.76元

投资能力相差2%，期末净值相差103万左右。

但在实际操作中，你会面临以下几种非常现实的问题：

长端利率，或者说普通人的无风险利率下行趋势不可逆，增加难度。

注意我前面说期末净值时用的字眼是「拿回」。

25年的时间啊，期间娶妻生娃买房买车出国玩孩子补课上大学老人生病...

面临以上种种需要用钱解决的问题，大几十万躺在你自己的账户里，一分不能动，确实不太现实。何况封闭期形同虚设，你随时可以取出来。

关于回报率，要实现6%或8%，必须打开财富的风险敞口、承受波动。

这对很多很多人来说，仍然是一件非常困难的事儿。尽管，相比面对生活中的各种困难，拥抱风险已经很容易了。

你还要解决各种投资心态问题，比如：

短视—只纠结于几年内的结果；

没耐心—抱歉我真的等不了啦，25年慢慢变富，老婆已经跟隔壁老王跑了；

冲动—25年时间，所有你能想到的资产都可以走出几轮大涨的行情，还有各种被包装出的新型资产和暴富故事。哦~太诱人了！而我的账户里正好有几十万，想想这几年淡出个鸟的生活，可真想唆一把啊！

还有极高的失败率——高回报和长期稳定的复利本身就不可兼得，几次较大幅度的回撤足以让最终的净值惨不忍睹。

结论：

数学意义上的复利没有任何问题，但它太过简单美好。

现实生活中，如果没有制度约束，复利难于上青天，这是人性的必然。

以储蓄的预期实践复利，最终结果一定远好于以投资为目的实践。

以固定收益类产品来操作复利，最终结果一定好于浮动收益类。尽管过程中会想罗永浩一样被别人嘲笑。

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尽管投资的长期复利在生活中不太现实，但很多带有复利属性的事件我们一定会经历，比如做什么样的工作？和谁结婚并共渡一生？如何陪伴孩子成长？

他们的共同点是做对了就越来越好，做错了会越来越差，尤其需要认真对待。

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